HARGA OPSI SAHAM TIPE AMERIKA DENGAN MODEL BINOMIAL

DESDA, MIA MUCHIA (2014) HARGA OPSI SAHAM TIPE AMERIKA DENGAN MODEL BINOMIAL. Other thesis, Universitas Andalas.

Preview	PDF Download (49Kb) | Preview
Preview	PDF Download (209Kb) | Preview

Abstract

ABSTRAK Opsi merupakan hak untuk membeli atau menjual saham tertentu pada waktu dan harga yang telah ditentukan. Harga saham diasumsikan memiliki dua nilai periode yang akan datang yaitu naik atau turun begitu pula dengan harga opsi sehingga penentua harga opsi dapat didekati dengan model binomial. Pada model harga opsi terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi yaitu harga pelaksanaan , waktu jatuh tempo , dan harga saham pada saat jatuh tempo . Parameter dasar yang perlu dicari untuk menentukan harga opsi yaitu tingkat kenaikan harga saham , tingkat penurunan harga saham , harga saham awal , dan probabilitas risiko netral dan . Setelah keempat parameter tersebut diperoleh maka harga harga opsi tipe Amerika model binomial dapat dimodelkan sebagai berikut ( ) = { ( ), 0} ( ) = ( ), 1 (1 + ) [ ( ) + ( )] dengan = − 1, − 2, … , 0 dan = ( ) , = ( ) , adalah tingkat suku bunga bebas risiko, serta ( ) adalah nilai intristik saham, ( ) adalah nilai intristik opsi saat harga saham naik dan ( ) adalah nilai intristik opsi saat harga saham turun. Penerapan model harga opsi tipe Amerika dengan model binomial pada harga saham Rio Tinto Plc (RIO) periode 18 Januari 2011 sampai 20 Januari 2012 menunjukkan hasil bahwa perhitungan harga opsi satu periode dan dua periode untuk opsi beli dan opsi jual lebih kecil dari harga opsi dipasar sehingga pemegang opsi harus menjual opsi yang dimiliki. Berdasarkan hasil perhitungan harga opsi pada data harga saham Rio Tinto Plc (RIO) diperoleh keuntungan maksimal bagi pembeli opsi beli sebesar $32.3729 sedangkan untuk pembeli opsi jual keuntungan maksimal yang diperoleh sebesar $22.50. Kata kunci: opsi, opsi jual, opsi beli, tipe Amerika, model binomial, pembeli opsi beli, pembeli opsi jual.

Actions (login required)

View Item