ANALISIS HUBUNGAN RISIKO SISTIMATIS DAN IMBAL HASIL SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA

Desyetti, Desyetti and Fitri, Desi and Lukman , Syukri (2010) ANALISIS HUBUNGAN RISIKO SISTIMATIS DAN IMBAL HASIL SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA. Project Report. Lembaga Penelitian Universitas Andalas. (Unpublished)

PDF (ANALISIS HUBUNGAN RISIKO SISTIMATIS DAN IMBAL HASIL SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA) - Supplemental Material Available under License Creative Commons Public Domain Dedication. Download (524Kb)

Abstract

Keputusan dalam menginvestasi merupakan hal yang menyangkut masa datang dan tidak pasti, sehingga mengandung unsur risiko bagi investor. Setiap keputusan investasi seorang investor yang rasional paling tidak harus mempertimbangkan dua hal yakni imbalan hasil dan risiko dari investasi tersebut. Risiko sistimatis adalah risiko pasar yang berkaitan dengan ekonomi makro atau pengaruh umum terhadap pasar sehingga akan berakibat bagi semua jenis investasi oleh karenanya tidak dapat dikurangi melalui diversifikasi. Risiko tidak sistimatis adalah risiko yang berkaitan dengan individual asset sehingga dapat dihilangkan dengan cara diversifikasi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah antara resiko sistimatis dan imbal hasil saham mempunyai hubungan yang positif dan linear di Bursa Efek Jakarta. Data yang digunakan dalam penelitian ini data sekunder. Periode penelitian ini adalah dari tahun 1998 sampai 1999. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah time series regression dan cross sentional regression untuk menguji hipotesis. Regresi tahap pertama yaitu untuk menaksir Beta dengan meregresikan imbal hasil saham dengan portofolio pasar. Regresi tahap ke dua digunakan untuk menguji apakah ada hubungan yang positif antara resiko sistematis dengan imbal hasil saham . Hasil penelitian untuk tahun 1998 menunjukkan bahwa antara resiko sistimatis dengan imbal hasil saham tidak mempunyai hubungan yang positif dan uji t menunjukkan hasil yang tidak signifikan. Persamaan regresi yang diperoleh adalah : E (Ri ) : 0,118968 - 0,0413968i Hasil penelitian periode 1999 menunjukkan bahwa antara resiko sistimatis dengan imbal hasil saham mempunyai hubungan yang positif dan linear dan signifikan pada tingkat 1%. Persamaan regresi yang diperoleh adalah : E (Ri ):0,16951+ 0,094971pi

Actions (login required)

View Item