ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS DAN RESIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH INDEKS LQ45

Mardhiyati, Mardhiyati (2009) ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS DAN RESIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH INDEKS LQ45. Other thesis, Fakultas Ekonomi.

Preview

PDF (ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS DAN RESIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH INDEKS LQ45) - Supplemental Material Available under License Creative Commons Public Domain Dedication. Download (558Kb) | Preview

Abstract

Investor yang menanamkan dana di pasar modal harus mampu memanfaatkan semua informasi untuk menganalisa pasar dan investasinya dengan harapan memperoleh keuntungan yang maksimal atau meminimalkan resiko. Dengan memperhatikan keadaan likuiditas dan resiko sistematis merupakan suatu cara dalam upaya pemilihan jenis saham yang layak untuk dijadikan lahan investasi. Suatu keadaan pasar tertentu (bullish/bearsh) akan mempengaruhi keputusan yang sebaiknya harus diambil oleh investor. Berdasarkan hal tersebut, maka perlu dilihat saham dengan karakteristik bagaimana yang akan memaksimalkan return pada saat bullish atau meminimalkan resiko pada saat bearish. Penelitian ini dilakukan selama 12 bulan, pada saat lndeks LQ45 mengalami periode bultish (mulai Agustus 2007 sampai dengan Januari 2008) dan bearish (mulai Januari 2008 sampai dengan Juli 2008). Likuiditas dinilai dengan bid-ask spread dan resiko sistematis dinilai dengan beta. Pengujian dilakukan dengan model statistik regresi linear berganda, return saham sebagai variabel dependen dengan bid-ask spread dan beta sebagai variabel independen. Dari hasil pengujian diperoleh kesimpulan bahwa secara bersama-sama, likuiditas dan resiko sistematis memiliki pangaruh positif dan signifikan terhadap return saham baik untuk periode bullish maupun periode bearish. Pengujian secara parsial memberikan kesimpulan bahwa likuiditas dan resiko sistematis berpengaruh negative dan signifikan terhadap return saham baik untuk periode bullish maupun periode bearish.

Actions (login required)

View Item